4月份，主流壽險公司的多功能險結(jié)算利率均未變動。央行連續(xù)四次加息后，五年期定期存款利率已經(jīng)上升至5。25%，而將五年期定期存款利率作為參照的多功能險，卻未能跟上加息的步伐。

而從昨天開始，曾經(jīng)是國內(nèi)多功能險市場標(biāo)志產(chǎn)品的平安智盈人生正式停售。一時間人們不禁要問，多功能險市場的冬天到來了嗎？目前我們還可以購買嗎？多位保險業(yè)內(nèi)人士表示，雖然平安智盈人生停售了，但已經(jīng)推出了替代產(chǎn)品智勝人生，而且其他公司也在推出一些改進型多功能險產(chǎn)品，因此這個產(chǎn)品停售只能說是該公司的產(chǎn)品調(diào)整，對多功能險市場影響不大，作為一種長期***的保險產(chǎn)品，多功能險依舊適合一些追求低投入、高保障的年輕人購買。

標(biāo)志產(chǎn)品昨天正式停售

記者前天致電中國平安人壽保險股份有限公司浙江分公司。電話錄音里傳來的就是智盈人生的廣告語。葛優(yōu)代言平安產(chǎn)品，全國800萬客戶，每10秒就有一人投保……難道智盈人生還在熱賣嗎？此前一直有傳言說該產(chǎn)品要停售了，卻一直沒有停售。這次難道又是傳聞嗎？

該公司的一位張姓工作人員證實說，智盈人生確實是最后一天銷售了，從昨天開始該產(chǎn)品就停售了。廣告語中的10秒就有1個投保說的是去年的情況，這個產(chǎn)品確實賣得非常好！也正是因為如此，雖然此前一直有傳聞?wù)f要停售，但最后還是等到新產(chǎn)品出來了我們才停售這個產(chǎn)品。

張先生提到的新產(chǎn)品就是平安新的多功能險產(chǎn)品智勝人生，與老產(chǎn)品相比，新產(chǎn)品在繳費要求方面嚴格了一些。老產(chǎn)品繳費非常靈活，緩繳保費保額不會降低，但新產(chǎn)品在前10年內(nèi)如果不能持續(xù)繳費，保額就會被調(diào)低。其他方面變化不大，包括一些費率等等，這款產(chǎn)品還是有不錯性價比的！他還告訴記者，在過去幾年里，全省智盈人生的投保客戶超過了10萬，很多業(yè)務(wù)員都對這個產(chǎn)品有深厚感情呢。

記者想起最初購買保險時，平安業(yè)務(wù)員給記者推薦的靠前款產(chǎn)品就是智盈人生。記者隨后又聯(lián)系了平安保險的一名業(yè)務(wù)員。她告訴記者，這款產(chǎn)品非常適合年輕人，他們團隊很多人都賣出去了很多份。因為就要停售了，最近買這個產(chǎn)品的人特別多，我一個北京的同事這個月做了68筆單子，相當(dāng)于每天都有兩個以上的客戶投保。

有停售的就有新推的。除了平安智勝人生外，5月份國華人壽就在銀行保險渠道推出財富增值多功能險。其實我個人還比較喜歡多功能險產(chǎn)品。信誠人壽的一位保險專家告訴記者。保額靈活，可以跟進人生階段調(diào)整，這個是最大優(yōu)勢。她告訴記者，如果客戶能懂得打理，或者業(yè)務(wù)員能夠及時給客戶提出指導(dǎo)意見，對于那些低風(fēng)險偏好需要保障的人來說還是不錯的。多功能險是按照自然費率收費的，一般分紅險是按均衡費率收費的，所以在年輕的時候，用它的高保額功能其實是合算的，此階段也是人生壓力最大的時候，上有老下有小。等到年紀大了，這方面壓力小了，就可以把保額降下來了。

朱慶分析說，多功能險結(jié)算利率雖然暫時沒跑贏五年期及以上的定存利率，但相比其他年限的定存來說，優(yōu)勢還是比較明顯的，例如3年期等。多功能險***是一種長期的***行為，必須在有穩(wěn)定持續(xù)收入且擁有富余閑置資金的前提下，對收益回報做好中長期準(zhǔn)備，長期持有才能實現(xiàn)利益最大化。如果短期收益不理想就退保的話，會嚴重影響***者的***收益。另外，由于加息預(yù)期依然強烈，因此目前多功能險收益仍處于上升通道，未來收益會繼續(xù)攀升，短期內(nèi)跑輸五年期定存并不能說明它喪失了購買價值。更何況多功能險最大的特點是繳費靈活，保額自主，客戶可以根據(jù)自己的情況調(diào)整保費和保額，這對于年輕人來說還是非常不錯的。

結(jié)算利率與參照利率差距拉大

中國平安的多功能險，一直是同業(yè)的標(biāo)桿。當(dāng)其他保險公司的多功能險產(chǎn)品結(jié)算利率還掙扎著擠入5%時，平安的多功能險產(chǎn)品結(jié)算利率已經(jīng)高達6%。即使在前年，中國平安在多功能險市場也維持著領(lǐng)跑地位，不僅是堅守到最后一批下調(diào)結(jié)算利率的多功能險，而且同時也是下調(diào)幅度最慢，下調(diào)后結(jié)算利率最高的多功能險。然而去年風(fēng)云變幻，中國平安痛失多功能險結(jié)算利率老大的寶座，不僅不再領(lǐng)先同業(yè)，而且在同類多功能險結(jié)算利率基本保持不變的同時，它卻開始逆勢下調(diào)結(jié)算利率，這讓不少***者傷心不已。而在今年加息背景下，中國平安壽險本已面臨很大上調(diào)壓力的多功能險結(jié)算利率，再次調(diào)低。

其實不僅僅是平安，目前各家公司的多功能險產(chǎn)品結(jié)算利率都集體跑輸了五年存款利率。4月份，平安人壽、中國人壽、太保人壽、新華人壽和泰康人壽的多功能險結(jié)算利率分別為3。88%、4。05%、4。05%、4%、4。2%，與3月份基本持平。而經(jīng)過四次加息后，目前5年期存款利率已經(jīng)達到了5。25%。宏源證券認為，考慮到4月6日央行再次上調(diào)存款利率，保險公司多功能險結(jié)算利率相對銀行存款的差距有所擴大。

一般來講，多功能險結(jié)算利率一般以5年期銀行存款利率為參照，然而此次加息周期中多功能險結(jié)算利率并未跟隨銀行存款利率上調(diào)，顯示了保險公司***收益的困境：占保險公司***資產(chǎn)達50%左右的債券的收益率由于市場資金充裕并未隨基準(zhǔn)利率上升而上調(diào)，股票市場則缺乏上漲動力。此外，2011年以來保險公司更偏重發(fā)展保障程度更高、保費確認比例更高的分紅險，多功能險地位相對下降也是原因之一。

加息與新計算標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致地位下滑

現(xiàn)在多功能險的地位是大大降低了！多位保險業(yè)內(nèi)人士分析說。以平安多功能險產(chǎn)品為例，平安人壽2009年全年實現(xiàn)規(guī)模保費中多功能險占比達到42。9%，幾乎占半壁江山。而在去年平安規(guī)模保費居前五名的保險產(chǎn)品有4款是多功能險，占平安壽險2010年規(guī)模保費的35。06%，今年這個數(shù)字肯定會更低。之所以會出現(xiàn)這種情況，與加息帶來的壓力以及保費計算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)。

銀行一再加息，在這種情況下，有***功能的保險產(chǎn)品都面臨很大的壓力。因為投保人往往會將保險產(chǎn)品的收益率與銀行的定期存款進行對比。以現(xiàn)在各家保險公司的主打產(chǎn)品分紅險為例，為了吸收保費，就得多分紅，這給保險公司造成了很大的***壓力。而且產(chǎn)品的利潤空間也會越來越小。保險***專家朱慶分析說。多功能險種的設(shè)計參照了5年期定期存款。此前，出于擴大保費的需求，保險公司不斷抬高年化結(jié)算利率，但現(xiàn)在看來還是難以追上加息的速度。這樣下去，保險公司沒有盈利空間了。西南證券的一位資深保險分析師分析說。

此外，多功能險的地位下滑還另有隱情，即受到2009年12月22日財政部發(fā)布的《保險合同相關(guān)會計處理的規(guī)定》（下稱新規(guī)定）的影響。按照新規(guī)定，如果保險合同含保險風(fēng)險和其他風(fēng)險，能夠區(qū)分并單獨計量，則應(yīng)進行分拆。分拆后，屬于其他風(fēng)險部分的收入，不計入保費收入。包括多功能險在內(nèi)的險種（此外還有投連險），正屬于此類范疇。這意味著多功能險和投連險占比較高的壽險公司在保費規(guī)模和市場份額排名上將受到實質(zhì)性影響。

而多功能險恰恰又是很多人壽保險公司的主力險種。2009年，平安人壽多功能險智盈人生的保費收入占到個人保險渠道總保費收入的51%，在新規(guī)定下，這部分保費幾乎全軍覆沒。以30歲男性投保智盈人生為例，2010年1月1日購買智盈人生基本保險金額12萬元，年交保費6000元，當(dāng)年約收取風(fēng)險保費112元。按照舊規(guī)定，保費收入為6000元；而按照新標(biāo)準(zhǔn)，保費收入只有112元，不到原來的2%。

多功能險仍值得年輕人購買

有停售的就有新推的。除了平安智勝人生外，5月份國華人壽就在銀行保險渠道推出財富增值多功能險。其實我個人還比較喜歡多功能險產(chǎn)品。信誠人壽的一位保險專家告訴記者。保額靈活，可以跟進人生階段調(diào)整，這個是最大優(yōu)勢。她告訴記者，如果客戶能懂得打理，或者業(yè)務(wù)員能夠及時給客戶提出指導(dǎo)意見，對于那些低風(fēng)險偏好需要保障的人來說還是不錯的。多功能險是按照自然費率收費的，一般分紅險是按均衡費率收費的，所以在年輕的時候，用它的高保額功能其實是合算的，此階段也是人生壓力最大的時候，上有老下有小。等到年紀大了，這方面壓力小了，就可以把保額降下來了。

朱慶分析說，多功能險結(jié)算利率雖然暫時沒跑贏五年期及以上的定存利率，但相比其他年限的定存來說，優(yōu)勢還是比較明顯的，例如3年期等。多功能險***是一種長期的***行為，必須在有穩(wěn)定持續(xù)收入且擁有富余閑置資金的前提下，對收益回報做好中長期準(zhǔn)備，長期持有才能實現(xiàn)利益最大化。如果短期收益不理想就退保的話，會嚴重影響***者的***收益。

另外，由于加息預(yù)期依然強烈，因此目前多功能險收益仍處于上升通道，未來收益會繼續(xù)攀升，短期內(nèi)跑輸五年期定存并不能說明它喪失了購買價值。更何況多功能險最大的特點是繳費靈活，保額自主，客戶可以根據(jù)自己的情況調(diào)整保費和保額，這對于年輕人來說還是非常不錯的。

購買多功能險需要注意四個方面

購買多功能險之前，一定要先了解清楚初始費用、手續(xù)費等必須支付的費用，另外還要看清楚利益演示表、問清楚所演示的收益率情況，以及過往產(chǎn)品的收益率。同時也要注意在不同階段調(diào)整好保額，降低風(fēng)險。

1、要清楚初始費用、提取手續(xù)費用等必須支付的部分，看清楚利益演示表。

一般在投保多功能產(chǎn)品的時候，營銷人員都會提供一份利益演示表供客戶參考，雖然這只是演示收益，并非真實收益，但也能夠從中看出自己賬戶的變化情況，做到心中有數(shù)。

2、問清演示收益率以及歷史收益率。

在看利益演示表的時候，最好能夠問問高、中、低檔的演示利率各為多少，并且自己粗略核算一下；另外，了解一下該產(chǎn)品的歷史收益率如何。這么做的目的是避免一下子被表格上的數(shù)字所迷惑，畢竟，表上僅是演示收益，有的公司為了使自己的產(chǎn)品更加有吸引力一些，演示收益會做得很高，與真實收益有一定的差距。

3、注意合同中的一些保險公司保留調(diào)整權(quán)利的條款，如有的產(chǎn)品對保底利益有時間限制，有的是以當(dāng)時一年期定存利息為標(biāo)準(zhǔn)，有的對賬戶管理費保留有調(diào)整權(quán)等。

4、注意風(fēng)險保費。

不要認為多功能險本身的壽險額度是贈送的，要知道，世上沒有免費的午餐。雖然你可以自己設(shè)定壽險額度，但是相應(yīng)的風(fēng)險保費也全是自己支付的。

多功能壽險的風(fēng)險保費采用的是自然費率的形式，也就是隨著年齡的不同，每年對應(yīng)于同樣保額的費用是不同的，當(dāng)然，年齡越大越貴。

如果到了60歲以后，每年的風(fēng)險費用是相當(dāng)厲害的；如果你恰好又在多功能險上面附加了重疾，那么每年風(fēng)險費用就要扣掉幾千、上萬元，這都是消耗掉的！所以，一定要在適當(dāng)?shù)臅r候調(diào)整保額，甚至結(jié)束掉這份保險，把賬戶里的錢拿出來。