一個完整的波浪周期由5個上升浪和3個調整浪組成，在股價順應市場的主勢時，股價按照五波的順序運動，如果出現逆市的現象時，則按照三波的順序運動。

五浪是由1、2、3、4、5浪組成，其中浪2不超過浪1的起點；浪3一定超過浪1的起點；浪3不是最短的浪；浪4絕不超過浪1的終點；1、3、5浪絕不全部延伸。

三浪由A、B、C三浪組成，其中浪A、浪C走勢趨勢顯示為下降，浪B走勢趨勢顯示為反彈；浪C的長度與浪A的長度大約相等，浪C超過浪A的終點；浪B向上反彈大約為浪A的百分之38至79。

波浪三個原則：修正波縱深原則，用來衡量修正波回撤幅度，修正波會達到小一級別4浪低點附近；黃金分割原則，即波動比率呈黃金分割比率，其中0.382、0.5、0.618為三個比較重要的回吐比率；交替原則，即上升與下降，規則與不規則之間的交替。