對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。打個比方說：投資者購買了股票，但是擔心股價會下跌，這樣就會面臨巨大的虧損。于是就在期貨市場或期權市場上進行一筆和該股票相關的股指賣空交易，這樣即便未來下跌，做空的期貨或期權就能將股票下跌虧損的錢所抵消。

在A股市場中，投資者可以采用的對沖工具有：期貨、期權。以期貨來說，主要是和現貨對沖，打個比方說，做醬油的廠家擔心未來大豆的價格會上漲，到時候所付出的成本就會增加，因此在期貨市場上購買一筆看漲合約，若未來大豆價格真的上漲，則期貨上盈利的錢就能抵消掉原材料價格上漲的錢。

而期權一般和股市掛鉤，期權可以買漲買跌，因此可以做兩筆方向相反的操作，這樣就看似一盈一虧，實際上中間有價差，而投資者就是賺取價差的錢。